Mit Spannung erwartet – Mini Futures auf den Strompreis
Strom ist ohne Zweifel eines der wichtigsten Güter in unserer modernen Welt. Spätestens bei der jährlichen Stromabrechnung wird den meisten bewusst, dass dieses Gut auch seinen Preis hat, der deutlichen Schwankungen unterliegen kann. Dies wurde zuletzt im Jahr 2022 deutlich, als sich im Zuge des Krieges in der Ukraine der Strompreis mehr als verdreifachte. Anlegern war es bisher jedoch praktisch nicht möglich, an den Preisbewegungen am Strommarkt zu partizipieren. Um dies zu ermöglichen, bietet Vontobel nun als erster Emittent auf dem Markt Hebelprodukte in Form von Mini Futures auf den deutschen Strompreis an.
Der EEX German Power Base Quarter Future
Wie auch der Handel mit Aktien findet der Handel mit Strom sowohl an einer Börse als auch ausserbörslich (engl. OTC) statt. Über beide Wege können zwischen Produzenten und Abnehmern Verträge über die Lieferung von Strom geschlossen werden. Dabei werden laut E.ON 75 Prozent des Handels mit Strom ausserbörslich abgewickelt. Dennoch orientieren sich die durchschnittlichen Preise im OTC-Handel an den offiziellen Börsenpreisen. Der grösste Handelsplatz für Strom in Europa ist die European Energy Exchange (EEX) in Leipzig. Die Hauptakteure an der EEX sind in erster Linie Energieproduzenten, Industrieunternehmen mit hohem Strombedarf und Finanzinstitute. Einerseits wird dort durch eine Tochtergesellschaft der EEX ein Kassa-Handel (engl. Spot-Trading) betrieben. Dadurch können Stromhändler ihre kurzfristigen Überschüsse oder Fehlmengen ausgleichen. Daneben können die Marktteilnehmer über die EEX standardisierte Terminkontrakte (engl. Futures) auf den Strompreis handeln. Somit können Händler Strom kaufen und verkaufen, wobei der Liefertermin in der Zukunft liegt.
Die Palette an Strom-Futures, welche an der EEX gehandelt werden können, deckt eine Vielzahl europäischer Länder und Fälligkeiten ab. Ausserdem werden die Futures in Baseload- und Peakload-Produkte unterschieden. Erstere dienen zur Abdeckung der Grundlast (Baseload), während mit zweiteren die Spitzenlast (Peakload) zwischen 8 und 20 Uhr bedient werden kann. Für die neuen Mini-Futures von Vontobel wird der deutsche Future mit quartalsweisen Verfällen und dem Baseload-Profil herangezogen, welcher „EEX German Power Base Quarter Future“ genannt wird. Dieser Future erreichte Ende August 2022 ein Allzeithoch von 993 Euro pro Megawattstunde. Nach einer deutlichen Korrektur befindet sich der Kurs aktuell bei ca. 140 Euro pro Megawattstunde.
Die Funktionsweise von Mini-Futures
Um zu verstehen, welche Anlagemöglichkeiten sich mit den neuen Mini-Futures auf den EEX German Power Base Quarter Future umsetzen lassen, ist es wichtig, sich bewusst zu machen, was ein Mini-Future überhaupt ist. Mini-Futures fallen unter die Kategorie der Hebelprodukte und haben keine feste Laufzeit. Sie bieten daher Anlegern die Möglichkeit, überproportional (mit Hebel) an den Kursbewegungen eines Basiswerts zu partizipieren. Mit Long Mini-Futures kann ein Anleger auf steigende Kurse setzen, mit Short Mini-Futures auf fallende. Mehr Details zur Funktionsweise finden Sie unter folgendem Link.