US-Banken in einem neuen Zinsumfeld
Die grossen US-Banken stehen nach Zeiten hoher Zinsen und regulatorischer Anforderungen vor einer Phase. Während die Federal Reserve (Fed) ab 2025 vorsichtig auf einen Lockerungskurs einschwenkt, profitieren Institute mit starker Kapitalbasis, effizientem Kostenmanagement und digitaler Stärke. Insbesondere die drei Schwergewichte JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. und Bank of America Corp. könnten zu den langfristigen Gewinnern zählen. Ihr Fokus auf Technologie, Kapitaldisziplin und Ertragsdiversifikation bietet Chancen in einem Umfeld, das durch geldpolitische Veränderungen, eine wachsende Kreditnachfrage und die anhaltende Konsolidierung im Finanzsektor geprägt ist.
Der Marktführer JPMorgan Chase & Co. zeigt technologische Stärke
JPMorgan bleibt der dominierende Akteur im globalen Bankensektor, mit einer starken Bilanz, einem diversifizierten Geschäftsmodell und führender Technologiekompetenz. Das Institut profitiert von seiner Position als grösster Kreditgeber in den USA sowie von seiner wachsenden Präsenz im Investment- und Private Banking. Beispielsweise plant JPMorgan ab dem zweiten Quartal 2026 mit seiner digitalen Privatkundenbank Chase in Deutschland, zunächst nur mit einem Tagesgeldkonto, an den Start zu gehen. Parallel investiert JPMorgan hohe Beträge in künstliche Intelligenz und digitale Plattformen, um Effizienz und Kundenerlebnis zu verbessern. Sollte die Fed die Zinsen moderat senken, könnte die Kreditnachfrage weiter anziehen, wovon JPMorgan profitieren dürfte. (JPMorgan Chase & Co., 30.09.2025 und Handelsblatt, 04.09.2025)
Citigroup: Strategische Fokussierung und globaler Hebel
Citigroup befindet sich in einer Phase intensiver Transformation. Unter CEO Jane Fraser konzentriert sich die Bank zunehmend auf ihr Kerngeschäft im institutionellen Bereich und baut komplexe oder margenschwache Sparten ab. Der Fokus liegt auf globalem Transaction Banking, Devisenhandel und der Finanzierung internationaler Grosskunden. Geschäftsfelder, die von einer Belebung des Welthandels und zunehmender Kapitalmobilität profitieren könnten. Durch ihre starke Präsenz in Schwellenländern besitzt Citi einen Hebel auf das globale Wachstum, insbesondere in Asien und Lateinamerika. Die Vereinfachung der Konzernstruktur und Investitionen in digitale Zahlungsinfrastruktur könnten die Rentabilität in den kommenden Jahren deutlich verbessern. (VN EXPRESS, 16. Februar 2025)
Bank of America: Solides Retail-Geschäft trifft technologische Modernisierung
Bank of America (BofA) kombiniert ein starkes Privatkundengeschäft mit einem stabilen Ertragsprofil aus Zinsen, Gebühren und Kapitalmarktaktivitäten. Dank einer breiten Kundendatenbasis kann die Bank präzise auf Konsumtrends reagieren, ein Vorteil, falls sich die Wirtschaft 2026 wieder beschleunigen würde. Die BofA hat in den letzten Jahren gezielt in digitale Angebote investiert, wie beispielsweise die KI-basierte Finanzassistenz «Erica» und fortschrittliche Mobile-Banking-Lösungen. Diese Digitalisierung erhöht nicht nur die Kundenbindung, sondern reduziert langfristig auch Kosten. Mit ihrer konservativen Kreditvergabepolitik und soliden Kapitalquote ist BofA gut positioniert, um von einer möglichen Erholung im US-Kreditmarkt und einer anziehenden Nachfrage im Mittelstandssegment zu profitieren. (Bank of America Corp., Q2 2025 Earnings Call, 16.07.2025)
US-Banken wirken zuversichtlich
Die grossen US-Banken zeigen sich robust in einem sich wandelnden Umfeld. Während regulatorische Vorgaben und geopolitische Risiken weiterhin Herausforderungen darstellen, sind die Chancen nicht zu übersehen: Eine mögliche geldpolitische Lockerung, steigende Kreditnachfrage und technologische Fortschritte im Zahlungsverkehr könnten die Erträge stabilisieren und Wachstum ermöglichen.
Für Investoren bieten JPMorgan, Citigroup und Bank of America eine ausgewogene Lösung zwischen Stabilität, internationalem Wachstum und technologischem Fortschritt. Darüber hinaus könnten Fusionen und Übernahmen innerhalb Europas zu einer zusätzlichen Dynamik führen, die auch den grossen US-Instituten positive Perspektiven eröffnen könnte. (Handelsblatt, 07.05.2025)