Unruhiges Fahrwasser – mit Kapitalschutz-Zertifikat das Risiko minimieren
Anleger: innen sehen sich mit einem herausfordernden Börsenumfeld konfrontiert. Die Börsen der grossen Finanzzentren dieser Welt weisen deutliche Abgaben aus. Ohne klaren Trend könnte es attraktiv sein, sein Kapital gegen Kursverwerfungen zu schützen, ohne dabei die Chance der Partizipation an Kurserholungen aufzugeben.
Kapitalschutz-Zertifikate mit Cap
Zunehmende Verunsicherung
Vielen Anleger: innen ist der VIX® Volatility Index als Unsicherheitsbarometer ein Begriff. Das Pendant für die Schweiz den VSMI kennen allerdings weniger. Dieser misst die implizite Volatilität des SMI® und somit die Nervosität der Markteilnehmer: innen für Schweizer Aktien. Während der VSMI am 11. April 2022 noch bei knapp 17.5 Punkten stand, steht er knapp einen Monat später bei über 25. Dies entsprecht einem Anstieg der Volatilität für den SMI® von ca. 42%. Der VSMI wird durch die SIX Swiss Exchange fortlaufend für eine konstante Laufzeit von 30 Tagen berechnet. Hierfür verwendet die SIX alle Optionen mit entsprechender Laufzeit. Auf diese Weise wird die implizite Volatilität bestimmt, die bei einer Absicherung eines SMI®-Portfolios über 30 Tage zu bezahlen ist.
Kapital schützen, ohne aber etwas zu versäumen
Klingt zu gut, um wahr zu sein? Mit einem Kapitalschutz-Zertifikat haben Anleger: innen die Möglichkeit ihr Kapital per Verfall zu schützen bei gleichzeitiger Möglichkeit an steigenden Kursen des Basiswerts zu partizipieren. Kapitalschutz-Produkte eignen sich daher insbesondere für risikoaverse Anleger: innen, die das Produkt bis zur Fälligkeit halten möchten. Die Markterwartung sind ein steigender Basiswert, steigende Volatilität bei gleichzeitig vorhandenem Risiko grosser Kursrückschläge beim Basiswert.
Funktionsweise eines Kapitalschutz-Zertifikates mit Partizipation und Cap auf den SMI®
Das Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation verbindet die Sicherheit eines Kapitalschutzes per Verfall mit der Möglichkeit, an steigenden Kursen des zugrundeliegenden Basiswerts zu partizipieren. An steigenden Kursen des SMI® partizipieren Anleger: innen 1:1 (100%), bis zur Höhe des Cap (Wertobergrenze) bei 115.25%. Wenn die Schlussfixierung des Basiswerts über dem Ausübungspreis liegt, höchstens jedoch bis zum Cap, wird zusätzlich zum Kapitalschutz ein Betrag in der Höhe der definierten Partizipation an der Wertentwicklung des Basiswerts ausbezahlt. Andernfalls erfolgt die Rückzahlung des Kapitalschutzes (100%).
