Mulighed for bagslag i Micron?

Micron Technology Inc, verdens femtestørste halvledervirksomhed, har specialiseret sig i udvikling og produktion af hukommelses- og lagringsløsninger. Microns produkter er nøglen til at drive AI- og 5G-teknologi i forbrugsenheder, netværk og datacentre og anvendes i blandt andet sundhedssektoren og bilindustrien.

På trods af en stærk fundamental udvikling er Microns aktiekurs faldet med omkring 40 % siden midten af juni, hvilket har neutraliseret seks måneders fremgang. Interessant nok er der ikke sket nogen grundlæggende forandring – bortset fra i stemningen. Fra slutningen af 2023 til midten af 2024 var AI-aktier meget eftertragtede, men herefter aftog begejstringen.

Trods faldet i aktiekursen er Micron fortsat en fremtrædende aktør i hukommelsesindustrien og er klar til at fortsætte med at drage fordel af fremskridtene inden for AI. Med specialbyggede hukommelses- og lagringsløsninger muliggør Micron generativ AI-træning, AI-genereret indhold og meget mere. Virksomheden leverer den nødvendige hastighed og kapacitet til at køre generative AI-applikationer på endpoint-enheder. Derudover bruger Micron AI på sine intelligente fabrikker, hvor de udnytter data til at optimere driften og opnå hidtil usete produktions-, udbytte- og kvalitetsniveauer i sine brancheførende AI-hukommelses- og lagringsløsninger.

I sin seneste rapport (regnskabsårets 3. kvartal) leverede Micron et stærkt resultat. Et EPS (indtjening pr. aktie) på $ 0,62 slog konsensusestimatet med $ 0,09, en forskel på 17 %. Omsætningen var på 6,81 milliarder dollars, hvilket oversteg forventningerne med 140 millioner dollars og er en stigning på 81,6 % i forhold til året før. Pengestrømmen fra driften blev også markant forbedret til 2,48 milliarder dollars fra 1,22 milliarder dollars i det foregående kvartal.

Micron opnåede rekordhøje indtægter fra SSD'er til datacentre og fortsatte med at vinde markedsandele inden for produkter med høje marginer, såsom hukommelse med høj båndbredde. Den administrerende direktør udtrykte begejstring over de voksende AI-drevne muligheder og bemærkede, at Micron er godt positioneret til at opnå en betydelig omsætningsvækst i regnskabsåret 2025. For regnskabsårets fjerde kvartal gav Micron en vejledning med forventede indtægter på 7,6 milliarder dollars, hvilket er lidt over konsensusestimatet på 7,58 milliarder dollars. Virksomheden forventede også en EPS på 1,08 $ sammenlignet med konsensustallet på 1,04 $. Samlet set leverede Micron et regnskab for 3. kvartal, der giver mange grunde til at være optimistisk med hensyn til virksomhedens fremtidsudsigter. Der var bestemt ikke noget i rapporten, der kunne retfærdiggøre et fald i aktiekursen på 40 %.

Micron har et væsentligt potentiale for vækst i omsætning og overskud. Mulighederne inden for Memory AI, indtægter fra datacentre og andre voksende markeder gør det muligt for Micron at opnå en tocifret salgsvækst i de kommende år. Derudover kan virksomheden drage fordel af AI-drevet effektivitet og andre strategier, der har til formål at maksimere rentabiliteten.

Micron er dog udsat for konkurrence, geopolitiske risici og andre faktorer, der kan påvirke efterspørgslen. Aktien kan også opleve udsving, hvis økonomien bremser op, eller hvis renten forbliver høj. Desuden opererer Micron i en meget cyklisk industri, hvor deres produkter er følsomme for prisfald på grund af overudbud og anden markedsdynamik. På trods af disse udfordringer gør det nylige fald i aktien kombineret med styrkede grundlæggende forhold Micron til en overbevisende mulighed. Den næste rapport kommer den 25. september, og det vil ikke overraske os, hvis Micron bliver en af AI-vinderne i resten af 2024.

Micron (MU), etårig dagligt diagram