Bidens $280B “Chip and Science Act” – What is the Taiwanese hedge?
Yesterday US president Joe Biden signed a bipartisan bill to strengthen U.S competitiveness with China on chip manufacturing. The bill, called “The Chips and Science Act”, will give US chip manufacturing companies roughly $52 billion as well as billions in tax breaks, to encourage investments in the semiconductor industry.
The Taiwanese-based sector favourite, TSMC, has dominated in technology and market share but the imminent and growing geopolitical risk with China has dragged the stock down to a PE level below its 2017-2022 average. Viewing some of the US companies in the chip manufacturing pool, valuations have moved somewhat similar during 2022 with NVIDIA having the highest PE valuation and INTEL the lowest.
Source: Infront and Carlsquare. Note: Past performance is not a reliable indicator of future results.
Looking strictly at valuations, a buy on INTEL could be a favourable sector hedge boosted by the Biden administration, against the geopolitical uncertainty in Taiwan.
Source: Infront and Carlsquare. Note: Past performance is not a reliable indicator of future results.
Source: Infront and Carlsquare. Note: Past performance is not a reliable indicator of future results.
The full name for abbreviations used in the previous text:
EMA 9: 9-day exponential moving average
Fibonacci: There are several Fibonacci lines used in technical analysis. Fibonacci numbers are a sequence of numbers in which each successive number is the sum of the two previous numbers.
MA20: 20-day moving average
MA50: 50-day moving average
MA100: 100-day moving average
MA200: 200-day moving average
MACD: Moving average convergence divergence
Risici
TInformationen i denne artikel udgør ikke
rådgivning om investeringer eller investeringsstrategi, men er en reklame for
Vontobels produkter. Komplet information om værdipapirerne, specifikt
strukturen og risici forbundet med en investering, beskrives i basisprospektet
sammen med andre informationer, herunder de endelige vilkår.
Basisprospektet og de endelige vilkår udgør de
eneste bindende salgsdokumenter for værdipapirerne. Vi anbefaler potentielle
investorer at læse disse dokumenter inden nogle endelige investeringer
gennemføres for dermed at have fuld indsigt i de potentielle risici og
gevinster ved at investere i værdipapirerne. Dokumenterne og de vigtige
informationer er frit tilgængelige på udsteders hjemmeside på
prospectus.vontobel.com. Godkendelsen af prospektet bør ikke anses som
påtegnelse af værdipapirerne.
De
omtalte værdipapirer er produkter, der kan være svære at forstå fuldt ud.
Informationen på denne side indeholder indikationer om tidligere præstation.
Tidligere præstation er ikke en troværdig indikator for fremtidig udvikling.
Dette dokument, med den dertilhørende information, må kun distribueres og offentliggøres i lande, hvor loven tillader det. Distribuering af værdipapirerne beskrevet her er underlagt restriktioner i visse retsområder, som det også står beskrevet i basisprospektet. Denne reklame må ikke reproduceres og videredistribueres uden vontobels tilladelse.