TTF Natural Gas Futures – på den europæiske måde
Henry Hub Natural Gas Futures er en af de mest populære underliggende referencer for børshandlede produkter i Danmark på grund af den høje volatilitet og forbindelse til den europæiske energiforsyning og omkostningerne. Nu er vi glade for at kunne introducere en ny underliggende reference for naturgas: TTF Natural Gas Future.
Title Transfer Facility (TTF) og Henry Hub er to vigtige markedspladser for naturgas, som ligger i forskellige dele af verden og betjener forskellige markeder. De påvirkes af forskellige faktorer og spiller unikke roller på det globale energimarked og energimarkedet på de to kontinenter.
TTF, der er baseret i Holland, er et kritisk knudepunkt for handel med naturgas i Europa. Priserne her påvirkes af forskellige faktorer som produktion i Nordsøen, gasforsyningen fra Rusland, som i den seneste tid efter invasionen af Ukraine er næsten ikke-eksisterende. I dag kan prisen på TTF være mere korreleret med importen af flydende naturgas (LNG) og vejrforholdene i Europa. Dette knudepunkt er kendetegnet ved et højt likviditetsniveau i den seneste tid og en voksende interesse, som sikrer stabilitet i prissætningen i kraft af et stort antal aktive købere og sælgere.
ICE Endex Dutch TTF Natural Gas Future, ugentligt femårigt diagram
Henry Hub, der ligger i Louisiana, USA, er derimod det vigtigste prissætningspunkt for naturgasfutures i USA. New York Mercantile Exchanges (NYMEX) futureskontrakt på naturgas leveres via dette knudepunkt. Dynamikken i hubben kan variere, men er stærkt påvirket af USA's naturgasproduktion, især fra skifergas. Men prisudsvingene kan også skyldes vejrforhold og indenlandsk udbud og efterspørgsel, som kan påvirke priserne på Henry Hub betydeligt.
ICE Endex Dutch TTF Natural Gas Future, ugentligt femårigt diagram
Når man sammenligner TTF og Henry Hub, er der flere vigtige forskelle. For det første er deres geografiske placering meget forskellig – TTF henvender sig til det europæiske marked, mens Henry Hub betjener det amerikanske marked. For det andet er de faktorer, der påvirker prisdynamikken, unikke for hver pris, fordi råvaremarkederne både er påvirket af lokale ændringer og globale krav. For eksempel påvirkes TTF-priserne i høj grad af gasforsyningen fra Rusland og produktionen i Nordsøen, mens Henry Hub-priserne er mere følsomme over for ændringer i USA's indenlandske produktion og forbrug.
For det tredje er den valuta, som gasfutures handles i, forskellig – TTF-gasfutures handles typisk i euro, mens futures på Henry Hub handles i amerikanske dollars. Selvom begge markeder er kendetegnet ved høj likviditet, kan der desuden være forskelle i handelsvolumen og markedsdybde på grund af den forskellige popularitet.
Selv om priserne på TTF og Henry Hub kan påvirke hinanden på grund af det globale gasmarkeds sammenkoblede natur, bevæger de sig ikke altid synkront. En kraftig stigning i den amerikanske gasproduktion kan sænke priserne på Henry Hub, mens TTF-priserne kan forblive upåvirkede, hvis Europa ikke er i stand til at importere det overskydende udbud med det samme. Og omvendt, fordi markederne ikke reagerer direkte på hinanden.
Før man investerer i enten TTF- eller Henry Hub-gasfutures, er det derfor vigtigt at forstå disse forskelle og deres potentielle indvirkning på priserne. Hvis man for eksempel forventer en kold vinter i Europa, men mildt vejr i USA, kan man forvente stigende priser på TTF, mens priserne på Henry Hub forbliver stabile eller det modsatte.
Investorer, der søger nye muligheder på de europæiske energimarkeder, vil fra nu af kunne handle TTF Natural Gas Futures som Bull & Bear-certifikater udstedt på Nordic Growth Market (NGM). Det åbner nye døre til råvaremarkedet og giver danske investorer mulighed for at finde den niche, der fungerer bedst efter deres egen overbevisning.
Besøg følgende link for at finde ud af mere om vores Bull & Bears på TTF Natural Gas Futures:
Risici
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.