Nuova emissione di Athena/Express Certificates su indici
Vontobel allarga la sua offerta di prodotti con dei nuovi Athena/Express Certificates su indici
Nuova emissione di Athena/Express Certificates su indici
La struttura comunemente nota con il nome commerciale di Athena/Express Certificates corrisponde ad un certificato di investimento con protezione condizionata del capitale che si caratterizza per il fatto di avere una barriera autocall (ossia di rimborso anticipato) pari alla barriera premio: pertanto in ogni data di valutazione intermedia se il sottostante è pari o superiore alla Barriera autocall, il Certificato scade e paga premio.
Il premio è caratterizzato dall’effetto memoria. Pertanto, se in una qualsiasi data di valutazione precedente non dovesse verificarsi la condizione pagamento del premio, esso non sarebbe perso, bensì conservato in memoria e di conseguenza pagato alla successiva data in cui si verifichi la condizione di pagamento.
Perciò, ad ogni data di osservazione successiva si ha la possibilità di avere un premio più consistente: in particolare se il prodotto scade alla prima data di osservazione (oltre al valore nominale, pari a 100 EUR) si riceve un unico premio, se scade alla seconda data di osservazione si riceverà il premio per due, alla terza si riceverà il premio per tre, alla quarta per quattro e così via.
A scadenza, avendosi la protezione condizionata del capitale, se il sottostante non è inferiore alla barriera, si ottiene il rimborso del valore nominale, pari a 100 EUR.
Pertanto le principali caratteristiche sono: - autocallability (ossia possibilità di rimborso anticipato) - premio condizionato periodico con effetto memoria - protezione condizionata del capitale La nuova emissione vede protagonisti una serie di 5 prodotti con tali caratteristiche su azioni singole.
La nuova emissione è costruita su tre indici azionari: FTSE MIB, EUROSTOXX 50 ed EUROSTOXX Banks e presenta premi semestrali con effetto memoria e scadenza a 3 anni (Febbraio 2023). Vediamone il funzionamento.
Scenari nelle date di valutazione intermedie semestrali:
Gli scenari alle date intermedie dei nuovi Memory Cash Collect Express Certificate sono due:
- Se il Sottostante ≥ Barriera Autocall → il Certificate scade anticipatamente e paga 100 EUR + Premio (con Effetto Memoria)
- Se il Sottostante < Barriera Autocall → il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva
Scenari alla scadenza:
Se il Certificate non è scaduto anticipatamente, gli scenari a scadenza sono tre:
- Se il Sottostante ≥ Barriera Autocall → il Certificate paga 100
EUR + Premio (con Effetto Memoria)
- Se il Sottostante ≥ Barriera a scadenza → il Certificate paga 100 EUR
- Se il Sottostante < Barriera a scadenza → il valore di liquidazione dipende dalla performance del sottostante
Scopri i nuovi prodotti
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ISIN
|
Tipologia |
Sottostante |
Barriera Autocall / Barriera Premio / Strike |
Premio Semestrale |
Barriera |
Scadenza |
|
DE000VE6QUC5 |
Memory Cash Collect |
FTSE MIB |
|
3,65 EUR |
15.498,93 65% |
Febbraio 2023 |
|
DE000VE6QUF8 |
Memory Cash Collect |
EURO STOXX® 50 |
3.723 |
3,86 EUR |
2.978,40 80% |
Febbraio 2023 |
|
DE000VE6QUE1 |
Memory Cash Collect |
EURO STOXX® Banks |
93,30 |
7,59 EUR |
65,73 70% |
Febbraio 2023 |
Vediamo nel dettaglio il posizionamento delle diverse barriere (barriera a scadenza e barriera autocall) nei Certificati della nuova emissione.
Memory Cash Collect Express su FTSE MIB – DE000VE6QUC5
Il Memory Athena su FTSE MIB ha Barriera Autocall e Barriera Premio pari al 100%, con Barriera a scadenza pari al 65% e scadenza a febbraio 2023. Nonostante gli ultimi dati tendano ad essere negativi, l’indice italiano si trova in un consolidato trend rialzista che dura ormai da oltre un anno. Le Barriere Autocall e Premio sono sulla soglia del 100%, un valore vicino ai massimi che l’indice ha fatto segnare negli ultimi anni. Dopo una fase di consolidamento laterale dell’ultimo periodo, tuttavia, il mercato sembra intenzionato a sfidare questi massimi, andando a sfidare le resistenze storiche che hanno segnato la fine dei precedenti up-trend. La barriera a scadenza si trova invece su livelli ben protetti da diversi minimi di medio-lungo periodo, su un livello che l’indice non fa segnare ormai da oltre 8 anni. L’investitore vedrà infatti intaccato il proprio capitale solo se, alla scadenza, l’indice sarà su livelli inferiori rispetto alla crisi dello spread del 2012.
Per ulteriori informazioni sul prodotto, visita la pagina specifica cliccando nel link qui di seguito!
Cash Collect Express Certificates
Memory Cash Collect Express su EURO STOXX® 50 – DE000VE6QUF8
Il Memory Cash Collect sull’EURO STOXX® 50 ha Barriera Autocall e Barriera Premio pari al 100%, con Barriera a scadenza pari all'85% e scadenza a febbraio 2023. Come si nota dal grafico, le barriere per l’indice delle principali 50 società europee si trovano su livelli superiori ai massimi degli ultimi anni. Tali massimi sono stati recentemente violati e l’indice, sfidando le previsioni di diversi analisti, si è consolidato sui nuovi livelli, piuttosto che esserne respinto con decisione. Come mostrato dal grafico, seppur la fase sia ancora di consolidamento laterale, non ci sono livelli evidenti di resistenza pronti a far invertire il trend rialzista. La barriera a scadenza si trova sul livello dell’80%, registrato durante la discesa di fine 2018. Da tale livello l’indice è rimbalzato con violenza, restandone lontano anche durante i fisiologici ritracciamenti.
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Cash Collect Express Certificates
Memory Cash Collect Express su EURO STOXX® Banks – DE000VE6QUE1
Il Memory Cash Collect sull’EURO STOXX® Banks ha Barriera Autocall e Barriera Premio pari al 100%, con Barriera a scadenza pari al 70% e scadenza a febbraio 2023. Il livello del 100% si trova nella parte centrale del range laterale all’interno del quale l’indice bancario ha oscillato durante l’ultimo anno. Gli ultimi dati bancari relativi al quarto trimestre 2019 sono estremamente positivi, lasciando presupporre una potenziale rottura al rialzo dell’indice, seppur costretto da diverse resistenze al di sopra dei livelli attuali. Come mostrato dal grafico, il range laterale è stato testato al ribasso durante la metà del 2019. La discesa è stata utilizzata per aumentare le posizioni rialziste, e da lì è poi iniziato un lento ma stabile rialzo. La barriera a scadenza è posta al di sotto di tale livello, il capitale dell’investitore sarà quindi al sicuro a patto che l’aggregato delle banche europee non abbia perso oltre il 30% del proprio valore alla data di scadenza.
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Cash Collect Express Certificates
Per vedere i prodotti su basket, leggi l’articolo successivo:
Nuova emissione: una versione rinnovata degli Athena/Express Certificates con effetto Airbag, costruiti su basket tematici
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Rischi
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