Porsche est désormais une entreprise cotée en bourse

Jeudi 29 septembre 2022 Porsche est entré en Bourse. Jusqu'alors, le constructeur automobile allemand était une filiale à part entière du groupe Volkswagen.  Cette entrée en bourse est remarquable par sa taille aussi bien en terme de capitalisation boursière que de fonds levés et contraste avec un contexte plutôt morose marqué par la baisse des principaux indices et actions européens.

L’histoire de Porsche

Les origines de l'entreprise remontent à 1931. Au début, aucun véhicule n'était encore produit sous son propre nom et Porsche est alors un bureau d’études. C’est en 1948, lorsque le premier véhicule produit par Porsche fut homologué pour la route, que la marque Porsche telle que nous la connaissons aujourd’hui est née.

Le constructeur automobile, apprécié de nombreux amateurs de voitures de sport, est surtout connu pour son iconique modèle : la Porsche 911. Ce modèle fut présenté pour la première fois au public en 1963 et jouit encore aujourd'hui d'un statut particulier. Depuis son lancement, la 911 constitue le cœur de l'entreprise. Alors que d'autres séries de modèles sont arrivées et reparties, la 911 est toujours restée.

La marque s’est aussi attaquée à partir du milieu des années 2000 au marché des SUV avec la première génération du Cayenne, puis plus récemment au marché des voitures électriques.

Près de 75 ans après la première Porsche, un autre événement historique a eu lieu cette année : l’entreprise est désormais cotée en bourse.

Détails de l'introduction en bourse de Porsche

Pour cette entrée en bourse, les 911 millions d’actions (en référence au célèbre modèle) ont été divisées en 455,5 millions d’actions ordinaires et 455,5 d’actions privilégiées comme l’indique le constructeur sur son site internet.

La cotation des actions Porsche a débuté à la bourse de Francfort le 29 septembre 2022 à l’ouverture de la séance. Près de 114 millions d’actions étaient offertes à la vente, soit environ 12,5% du capital, permettant de lever environ 9,4 milliards d’euros. À l’ouverture de la séance, le constructeur automobile était valorisé à près de 77 milliards d’euros, soit une capitalisation boursière supérieure à celle des constructeurs automobiles allemands Mercedes-Benz (58 milliards d’euros) ou BMW (47 milliards d’euros) selon Bloomberg.   

Cette introduction en bourse est la plus grande jamais réalisée en Europe en terme de capitalisation boursière.

Chiffres clés de Porsche

En 2021, Porsche rapporte avoir vendu plus de 300 000 véhicules (en hausse de 11% par rapport à 2020), ce qui constitue un record historique pour la marque. Ses principaux marchés étaient l’an dernier la Chine (environ 31% des ventes), les États-Unis (environ 23% des ventes) et l’Allemagne (environ 10% des ventes).

D’après les informations publiées en janvier 2022 par Porsche, la marque a enregistré en 2021 la plus forte demande dans la catégorie des SUV : près de 171 000 unités ont été livrées. Ceci représente plus de la moitié des véhicules vendus. Le dernier-né de la famille Porsche, le Taycan (modèle 100% électrique présenté en 2019) a été vendu à près de 41 000 exemplaires, soit plus du double de l'année précédente. Les véhicules électriques sont au cœur de la stratégie de croissance de Porsche, la marque ayant pour objectif que ces derniers représentent 80% de ses ventes en 2030. La véritable pièce maîtresse de la marque, la 911, a été livrée à environ 38 000 exemplaires.

Concernant les données financières, en 2021, le chiffre d'affaires était de 33.1 milliards d'euros, soit une croissance de 15% par rapport à l’année précédente selon les résultats publiés par Porsche. Le résultat d'exploitation (EBIT) s'élevait à 5,3 milliards d'euros, soit une augmentation de 27% par rapport à 2020 avec une marge d'exploitation de 16%.

Selon les informations publiées par l'entreprise, Porsche vise pour 2022 un chiffre d'affaires d'environ 38 à milliards d'euros, avec une marge opérationnelle comprise entre 17 et 18%. À moyen terme, un taux de croissance annuel cumulé de 7 à 8% et une marge opérationnelle de 17 à 19% sont envisagés. À long terme, la marque souhaite atteindre une rentabilité sur chiffre d'affaires supérieure à 20%.

Produits Vontobel

Vontobel vous permet de profiter de cette introduction en bourse en vous offrant une large gamme de produits sur la nouvelle action Porsche. Nos Turbos illimités BEST, nos Turbos illimités et nos Warrants vous permettent de prendre position à la hausse ou à la baisse sur cette action.

Avertissement
PRODUITS A EFFET DE LEVIER PRESENTANT UN RISQUE DE PERTE DU CAPITAL EN COURS DE VIE ET À L’ÉCHÉANCE, émis par Vontobel Financial Products GmbH, véhicule d’émission dédié de droit allemand offrant une garantie du paiement des sommes dues par l’émetteur au titre du produit donnée par Vontobel Holding AG. Le produit est soumis au risque de défaut de paiement, de faillite ainsi que de mise en résolution de Vontobel Financial Products GmbH et Vontobel Holding AG.

Renseignements importants
Ce document n'est ni un conseil en placement ni une recommandation de placement ou de stratégie de nature financière, comptable, juridique ou autre ou une stratégie d'investissement, mais une publicité. Des informations complètes sur les instruments financiers, y compris les risques, sont décrites dans le prospectus de base respectif, ainsi que tout supplément éventuel, et dans les Conditions Définitives (« Final Terms ») respectives. Le prospectus de base et les Conditions Définitives constituent les seuls documents de vente contraignants pour les instruments financiers. Il est recommandé aux investisseurs potentiels de lire attentivement ces documents avant de prendre toute décision d'investissement afin de bien comprendre les risques et les avantages potentiels d'un investissement dans les instruments financiers. Les investisseurs peuvent télécharger ces documents et le document d'information clé (KID) sur le site internet de l'émetteur, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Allemagne, à l'adresse https://prospectus.vontobel.com. En outre, le prospectus de base, tout supplément au prospectus de base et les Conditions Définitives sont disponibles gratuitement auprès de l'émetteur. L'approbation du prospectus par l'autorité compétente ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les instruments financiers offerts ou admis à la négociation sur un marché réglementé. Les instruments financiers ne sont pas des produits simples et peuvent être difficiles à comprendre. Ces informations contiennent une indication des performances passées. Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs.

Les produits s’adressent à des investisseurs spécialistes de ces produits et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques. Les facteurs de risques tels que décrits ci-dessous représentent les principaux facteurs de risques.

Risque de perte du capital : Ces produits présentant un risque de perte totale du montant investi à tout moment.

Risque de marché : Ces produits peuvent connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours, pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi. Les produits ne comportant pas de protection du capital.

Risque de désactivation :  Pour les Turbos uniquement, si le cours du sous-jacent atteint la barrière désactivante/prix d’exercice, le produit sera automatiquement désactivé et perd l’intégralité de sa valeur. Plus vous choisissez un Turbo dont la barrière désactivante est proche du cours actuel du sous-jacent, plus son prix est réduit et l’effet de levier important, et plus le risque de désactivation est élevé. Et inversement.

Effet de levier : Ces produits peuvent intégrer un effet de levier, qui amplifie les mouvements de cours du sous-jacent de référence, à la hausse comme à la baisse, ce qui peut avoir un effet favorable ou défavorable sur la valeur du produit, suivant les cas.

Risque de crédit : En acquérant ces produits, l’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur et sur son garant éventuel.