Mit Knock-Out Warrants Open End gehebelt in Bitcoin investieren
Vontobel bietet mit neuen Knock-Out Warrants Open End auf Bitcoin eine Möglichkeit an, mit Hebelwirkung in die Wertentwicklung der bekanntesten Kryptowährung der Welt zu investieren. Der Produkttyp ermöglicht Investoren je nach Wahl des Instruments nicht nur in ansteigenden, sondern auch bei fallenden Marktphasen Renditen zu erwirtschaften.
Ein neuer Zugang zu einer beliebten Anlageklasse
Bitcoin hat sich seit seiner Einführung im Jahr 2009 zu einem weltweit beachteten Anlageinstrument entwickelt. Als dezentrale Kryptowährung mit einer auf 21 Millionen Einheiten begrenzten Gesamtmenge wird Bitcoin oft als digitales Pendant zu Gold bezeichnet. Diese Eigenschaften machen Bitcoin nicht nur für langfristig orientierte Anleger interessant, sondern auch für jene, die gezielt von kurzfristigen Kursbewegungen profitieren möchten. Genau bei solchen Strategien können Knock-Out Warrants ihre Stärken ausspielen.
Mit Knock-Out Warrants Open End auf Bitcoin ermöglicht Vontobel einen gehebelten Zugang zur Wertentwicklung der Kryptowährung, ohne dass Anleger Bitcoin direkt erwerben oder in Wallets verwahren müssen. Bereits mit einem vergleichsweise geringen Kapitaleinsatz lässt sich überproportional an Kursbewegungen partizipieren und je nach Markterwartung sowohl auf steigende Kurse (Call Knock-Out Warrants) als auch auf fallende Kurse (Put Knock-Out Warrants) setzen.
Knock-Out Warrants – Funktionsweise und Merkmale
Der Preis eines Knock-Out Warrants leitet sich im Wesentlichen aus dem inneren Wert ab: der Differenz zwischen dem aktuellen Bitcoin-Kurs und dem festgelegten Basispreis (Strike). Dabei muss noch das Bezugsverhältnis und die Entwicklung des Währungskurses berücksichtigt werden, da der Basiswert (USD per 1 XBT) in einer anderen Währung handelt als der Knock-Out Warrant. Der Abstand zwischen aktuellem Kurs und Knock-Out-Level ist dabei entscheidend – je geringer dieser Abstand, desto höher der Hebel, und desto höher zugleich das Risiko eines Knock-Outs.
Ein zentrales Merkmal ist die Knock-Out-Barriere. Wird diese Schwelle berührt oder durchbrochen, verfällt das Produkt sofort. Anleger müssen sich daher bewusst sein, dass ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich ist. Eine Nachschusspflicht besteht jedoch nicht.
Die Knock-Out Warrants auf Bitcoin sind als Open-End-Produkte ausgestaltet. Die anfallende Finanzierungskomponente wird dabei täglich über eine Anpassung des Basispreises (Strike) berücksichtigt.
Vielseitig einsetzbar
Knock-Out Warrants eignen sich auch zur Absicherung bestehender Positionen. Bitcoin-Exposures oder Portfolios mit einem Krypto-Anteil lassen sich teilweise mit Put Knock-Out Warrants gegen kurzfristige Kursrückgänge absichern. Die Absicherungswirkung setzt unmittelbar ein und erfordert einen vergleichsweise geringen Kapitaleinsatz.
Knock-Out Warrants auf Bitcoin richten sich an Anleger, die Marktbewegungen aktiv verfolgen, Chancen gezielt nutzen möchten und die spezifischen Risiken dieser Produktkategorie verstehen. Sie bieten somit eine flexible Möglichkeit, auf die Dynamik des Bitcoin-Markts zu reagieren.
Warrants mit Knock-Out Open End auf Bitcoin (USD per 1 XBT)
Direkter Bitcoin-Kurs als Basiswert
Vontobel bietet bereits Hebelprodukte auf Bitcoin an, beispielsweise Mini Futures auf den Bitcoin Future. Der entscheidende Unterschied zum neuen Produkt liegt im Basiswert: Bitcoin Futures sind Terminkontrakte, deren Preis zwar direkt vom Bitcoin-Kurs abhängt, ihm aber nicht immer exakt entspricht. Zudem müssen Futures regelmässig gerollt werden, das heisst, auslaufende Kontrakte werden stetig durch neue ersetzt, wodurch sich der Basiswert der Mini Futures regelmässig ändert.
Die neuen Knock-Out Warrants hingegen beziehen sich direkt auf den Bitcoin-Preis in US-Dollar (USD per 1 XBT). Damit bilden die Knock-Out Warrants die Wertentwicklung von Bitcoin direkter ab als ein Future-basiertes Hebelprodukt.