Investerings-certifikater har åbnet døre til nye muligheder for private investorer

Den typiske aktieinvestor var dengang ikke sædvanligvis en privat person, medmindre man var en formuende en af slagsen eller havde særlig erfaring eller viden om de finansielle markeder. På samme måde, var det i en længere periode umuligt eller i hvert fald svært for private investorer at købe sig ind i nye produkter, der blev udviklet til den finansielle markedsplads, ganske enkelt fordi selve produktet, var noget som en bank eller en anden finansiel institution skulle udvikle selvstændigt inden det kunne sælges. Det skete primært, når en investor med en formue af en vis størrelse var interesseret i at lægge en større sum penge. Så på nogle måder fungerer den finansielle sektor, f.eks.  banker, mæglere eller kapitalforvaltere på samme måde som detail-virksomheder vi kender og forstår fra f.eks.Brugsen eller Ikea. De producerer en vare, som man vurderer forbrugerne, er interesserede i og som man derefter gør tilgængelig for en kunde.

Der er dog den afgørende forskel, at hvis stolebenet brækker af din lænestol hjemme i stuen, er der en lovpligtig garanti fra den butik, som har solgt dig stolen. Når du køber et værdipapir, er der ingen garanti for at din investering vokser - tværtimod, risikerer du at miste alle de penge du har investeret.  På den måde er der mange ligheder mellem investering i forskellige værdipapirer og principperne i spil, dybest set fordi ingen mennesker kan spå om fremtiden og dermed ikke kan ingen med sikkerhed forudsige hvilken retning markedet tager i morgen.

Men tilbage til 1980'erne var ikke mange muligheder for private investorer, der gerne ville prøve noget andet end blot at satse på at aktierne i en virksomhed ville fortsætte med at stige. Det kunne f.eks. være at sikre sig mod at tabe på investeringer typisk i aktier, ved at afdække eller hedge, som det hedder på engelsk, gennem investering i noget af værdi, som kunne udvikle sig modsat af det man allerede havde investeret i. Hele ideen er at beskytte sig mod tab ved at skabe mangfoldighed i de aktiver man sætter penge i, så det hele ikke taber værdi samtidig og af de samme årsager. Det kan ske ved at investere i flere aktiver, som historisk har vist sig at stige og falde i værdi modsat hinanden. Men de produkter, man skulle bruge som privat investor for at beskytte sig eller hedge, var svære eller dyre at komme i nærheden af.

Der var heller ikke mange produkter på hylderne hos banker og andre finansielle virksomheder, som kunne give private investorer mulighed for at tjene penge når aktiemarkederne og økonomien ikke var i vækst, men bevægede sig sidelæns eller ligefrem faldt. Et finansielt produkt for dem, der blot ville følge eller tracke resultaterne af et helt aktieindeks, f.ex Tysklands Dax-indeks eller det danske OMX C25 indeks var også få. 

Endelig fandtes der ingen enkel metode eller et produkt, man som privat investor let kunne købe, hvis man kunne tænke sig at investere i guld, sølv, olie eller andre mere utraditionelle værdier medmindre man som investor ejede aktivet helt konkret.

For private investorer, som ønskede lidt mere action end den traditionelle opsparingskonto i banken eller gennem sin pensionsordning på arbejdet, var det med andre ord svært fordi mæglere og banker ikke havde så mange produkter til den målgruppe.

Den situation har ændret sig markant siden 1980’erne. De finansielle markeder tiltrækker ikke længere blot institutionelle investorer, men nu også private investorer, som i den finansielle sektor identificeres som detailkunder. Den logiske konsekvens af denne interesse er at innovationen af ​​instrumenter og produkter skræddersyet til små investorer er eksploderet. 

Men hvor de kendte aktier i store børsnoterede virksomheder kan findes og handles alle vegne, giver Vontobels certifikater den private investor mulighed for at prøve noget helt andet, både hvad angår det man kan investere i, altså aktiverne - og de muligheder man har for at handle, nemlig ved at gearing og for at shorte, altså spekulere i at tjene penge i et marked, der falder. 

De første certifikater som også private investorer kunne købe ind i så dagens lys i Europa 1990’erne med muligheden for at følge det tyske aktieindeks Dax i Tyskland. 

De finansielle markeder er stadig kendetegnet ved en enorm udvikling af nye produkter, altså forskellige typer værdipapirer, der tilbydes til forskellige investorer med forskellige behov. Men også investorerne har også udviklet sig, ikke mindst i Danmark, hvor vi ikke skal

mange år tilbage før aktier ikke var noget, der interesserede såkaldt almindelige mennesker. Det har ændret sig markant. Mange danskere har fået smag for investering, bl.a. fordi private investorer de senere år har fået mulighed for at investere deres egne pensionsopsparinger og frie midler, hjemme i sofaen gennem en række online platforme og apps. Samtidig er viden og netværk med blogs, tips og tricks nærmest eksploderet online.

HER kan du finde eksempler på Vontobels tracking certifikater, som følger forskellige aktiver og på Bull & Bear certifikater, som gør det muligt at sætte ekstra tempo på din investering ved hjælp af gearing. 

Før du investerer, bør du også være opmærksom på risici:

Hvis du køber et certifikat udstedt af Vontobel, skal du være opmærksom på den såkaldte udstederrisiko, som betyder, at pengene går tabt, hvis Vontobel går konkurs. Certifikater er ikke underlagt nogen indskudsbeskyttelse. Og du skal huske, at værdien af certifikatet kan falde til væsentligt under købsprisen på grund af ændringer i markedsfaktorer, især hvis værdien af det underliggende aktiv bevæger sig i den modsatte retning af din forventning til markedet.

Derudover er der på grund af gearingseffekten en øget risiko for tab (risiko for totalt tab) ved gearingsprodukter, f.eks. Bull & Bear-certifikater, Warrants og Mini Futures.